Великі боргові кризи. Принципи подолання. Рей Даліо

У книзі показаний шаблон, який прояснює, як протікають усі боргові кризи, і сформульовано основні засади їх подолання. Кредити складно оцінювати як «хороші» чи «погані», тому що розвиток в економічній сфері найчастіше відбувається саме за рахунок запозичених грошей. Якщо економічна вигода від використання позикових коштів є достатньою, щоб повернути гроші, — це добре. Якщо умови кредитування жорстко вимагають гарантованої виплати боргу з відсотками, то позик буде меншим і розвиток загальмується. Якщо умови гнучкіші, це сприяє більшому розвитку, проте може створити серйозні проблеми, які перекреслять усю створену користь: в економіці сформується «бульбашка». Компанія Bridgewater виконала величезну роботу з ретроспективного аналізу боргових криз різних країн. Цей аналіз допоміг усвідомити їх причинно-наслідкові зв'язки, виділити кілька архетипів кризи та розробити принципи успішного подолання кожного варіанта. Ці принципи та алгоритми прийняття рішень допомагають Bridgewater заздалегідь готуватися до економічних «бурів», навіть до тих, які на нашому віці не траплялися. За кілька років до фінансової кризи 2008 року (а подібні події не відбувалися в економіці з 1929–1932 рр.) компанія розробила спеціальний «вимірювач депресії» і успішно подолала кризу, коли майже всі інші зазнали величезних збитків. У книзі величезна кількість матеріалу для роздумів та аналогій. Фішки книги Загальна теорія розвитку боргових криз. Порівняльний аналіз 48 криз різних країн. Детальний аналіз та новинний фон кількох найбільших криз. Для кого ця книга Для державних діячів, інвесторів, керівників, власників бізнесу, економістів, фінансистів та всіх, кому важливо заздалегідь побачити «бульбашки» в економіці. Від автора Після того, як мене не раз заставали зненацька події, з якими я раніше не стикався, я вирішив більше не покладатися на власний досвід, а вивчити всі великі економічні та ринкові потрясіння в історії і зробити це так, щоб вони представлялися мені власним «віртуальним досвідом» — тобто так, ніби я переживав ці події в реальному часі. У такому разі мені доводилося робити власні ставки на ринку, якби я знав тільки те, що сталося до того моменту. Я досяг цього, детально вивчивши приклади з історії в хронологічному порядку, переживаючи кожен з них так, начебто я особисто перебував у тих реаліях протягом довгих днів і місяців. Цей досвід значно розширив і поглибив моє бачення питання в порівнянні з тим, начебто я покладався тільки на власний досвід. За своє життя я пройшов через загнивання і поступовий розпад глобальної валютної системи (Бреттон-Вудської системи) у 1966–1971 рр., інфляційний «міхур» 1970-х років та його «розрив» у 1978–1982 рр., латиноамериканську інфляцію -х років, японська «бульбашка» кінця 1980-х років та її «розрив» у 1988–1991 рр., глобальні боргові «бульбашки», внаслідок яких стався «крах доткомів» у 2000 році, та «великий делеверидж» 2008 року . Вивчаючи історію економіки, я зміг стати свідком і учасником колапсу Римської імперії в V столітті н. е., боргової реструктуризації в США в 1789 році, життя у Веймарській республіці в 1920-х роках, глобальної Великої депресії та Другої світової війни, що захлеснула безліч країн у 1930–1945 рр., а також багатьох інших криз. Мені здається, що спостерігати за економікою та ринками (або за чим завгодно) день за днем — це все одно, що знаходитися в епіцентрі бурана, що назріває, коли мільйони частинок інформації б'ють в обличчя, і потрібно зуміти синтезувати їх в одне і відреагувати на все відразу . Виконавши цю роботу, ви помітите, що протікання всіх історичних прикладів проходить, по суті, однаково, як описано в «архетипі», при цьому ви помітите їхні відмінності та замислитеся, чому ці відмінності є і як їх пояснити, що поглибить ваше розуміння питання. Таким чином, коли настане час наступної кризи, ви будете до неї краще підготовлені. про автора Рей Даліо народився і виріс у родині середнього достатку на Лонг-Айленді. У 26 років заснував інвестиційну компанію Bridgewater Associates з першим офісом в одній із кімнат своєї орендованої квартири. Протягом наступних 42 років він перетворив Bridgewater Associates на п'яту найважливішу приватну компанію в США (за версією Fortune). Йому вдалося це завдяки створенню унікальної корпоративної культури — впровадженню меритократії ідей, що ґрунтується на абсолютній чесності, граничній прозорості та принципі прийняття рішень з урахуванням компетентності. Рей Даліо переконаний, що більшість людей та компаній можуть скористатися його принципами для досягнення власних цілей.