Залучення інвестицій в стартап. Як домовитися з інвестором про умови фінансування

Про книгу Залучення інвестицій в стартап. Як домовитися з інвестором про умови фінансування

Про що ця книга

Про процес венчурного фінансування. А точніше – про тому етапі, коли власник стартапу і інвестор домовляються про ключових умов майбутньої угоди і укладають угоду про наміри, або Term Sheet.

Як визначити вартість бізнесу? Яку частку акціонерного капіталу отримує інвестор? Які права до нього переходять? Як розподіляються місця в раді директорів?

Підприємець повинен орієнтуватися в цих питаннях не гірше венчурного капіталіста. Потрібно знати всі нюанси, щоб захистити свої інтереси.

Автори книги – Бред Фелд і Джейсон Мендельсон – розбирають весь процес фінансування стартапу на найдрібніші деталі: розглядають його учасників, їх мотиви й цілі, аналізують фінансові і юридичні аспекти угоди.

А ще розповідають про ефективні тактики переговорів і дають корисні рекомендації про те, чого не варто робити, спілкуючись з інвесторами.

Чому ми вирішили видати цю книгу

Тому що ця книга з «того боку». Її автори – відомі в США венчурні капіталісти, за їх плечима 17-річний досвід в області фінансування стартапів. І вони,

не бентежачись, розкривають всі карти.

Для кого ця книга

Для власників стартапів, які хочуть розмовляти з інвесторами однією мовою.

Для самих інвесторів. Вони зможуть оцінити, наскільки їх методи роботи близькі до тих, що прийняті в міжнародних венчурних компаніях.

Для юристів, які супроводжують операції.

Фішка книги

Книга заснована на матеріалах блогу, який Бред і Джейсон ведуть вже кілька років (він входить в 10-ку кращих блогів, присвячених Term Sheet). Автори доповнили свої статті новими матеріалами – і в підсумку вийшло максимально корисне керівництво по венчурному фінансуванню.

Про авторів

Бред Фелд (brad@foundrygroup.com, brad@bfeld, www.feld.com) — співзасновник та керуючий директор венчурного фонду Foundry Group, що фінансує проекти на початковій стадії. Foundry Group інвестує в компанії сектора інформаційних технологій по всій території США.

Бред також є співзасновником компанії TechStars, фонду Mobius Venture Capital і засновником Intensity Ventures, що здійснювала запуск софтверних проектів і надавала допомогу в управлінні ними. Раніше, в 1987 році, Бред створив компанію Feld Technologies, що спеціалізувалася на додатковому програмному забезпеченні. Бред перетворив Feld Technologies в одну з провідних консалтингових компаній Бостона в області програмного забезпечення і продав її AmeriData, в якій пізніше працював директором за технологіями. У 1995 році AmeriData, з оборотом в $1,5 млрд, придбала GE Capital.

Крім інвестиційної діяльності, Бред співпрацює з кількома некомерційними організаціями і в даний час є головою Національного центру жінок, зайнятих у сфері інформаційних технологій. Бред — визнаний лектор з питань венчурних інвестицій і підприємництва, веде популярні блоги на сайтах www.feld.com і www.askthevc.com. Співавтор книги Do More Faster: TechStars Lessons to Accelerate Your Startup («Робіть швидше: уроки TechStars щодо прискорення вашого стартапу»).

Отримав ступені бакалавра і магістра в галузі управління в Массачусетському технологічному інституті. За його плечима 16 марафонів, які він виконав у рамках своєї місії «Пробігти марафон в кожному з 50 штатів».

Джейсон Мендельсон (jason@foundrygroup.com, brad@jasonmendelson, www.jasonmendelson.com) — співзасновник та керуючий директор венчурного фонду Foundry Group, здійснює фінансування проектів на початковій стадії. Foundry Group інвестує в компанії сектора інформаційних технологій по всій території США.

До участі в Foundry Group Джейсон був керуючим директором та головним юрисконсультом фонду Mobius Venture Capital, а також виконував адміністративні функції, будучи головним партнером, який курирує всю діяльність компанії.

Прежде чем перейти в Mobius Venture Capital, Джейсон сотрудничал с адвокатской компанией Cooley LLP, где специализировался на корпоративном праве и ценных бумагах и занимался сопровождением молодых компаний в сделках по привлечению финансирования и размещению акций. В качестве юриста Джейсон участвовал в венчурных инвестициях на общую сумму в $2 млрд и в слияниях на $5 млрд, а также получил огромный опыт в создании фондов, трудовом праве и общем судопроизводстве, выступая в качестве эксперта в ходе судебных заседаний. 

Джейсон является сопредседателем группы главных юрисконсультов и активным участником группы финансовых директоров Национальной венчурной ассоциации (NVCA). Он один из ключевых специалистов рабочей группы по подготовке типовых документов ассоциации, создавшей первый в отрасли пакет документов для проведения венчурного финансирования, который оказал огромную помощь в деле повышения эффективности сделок этого типа.

Джейсон получил степень бакалавра искусств, степень магистра экономики и доктора юриспруденции в Университете Мичигана. Активно занимается музыкой, играет на ударных и гитаре в нескольких группах, любит перестраивать дома, готовить и путешествовать. Пишет о своем опыте в области венчурного финансирования в блогах на сайте www.jasonmendelson.com и www.askthevc.com.

Оглавление Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования

От партнера издания. «Бозон» Хика и Фиттса

для венчурной индустрии 

Предисловие 

Вступление 

Введение. Соглашение о ключевых условиях сделки 

Глава 1. Участники финансирования

Глава 2. Как привлечь инвестиции 

Глава 3. Обзор соглашения о ключевых условиях сделки

Глава 4. Экономические параметры соглашения

Глава 5. Положения о контроле 

Глава 6. Прочие положения соглашения 

Глава 7. Таблица капитализации 

Глава 8. Как работают венчурные фонды

Глава 9. Тактика переговоров 

Глава 10. Привлекаем деньги правильно

Глава 11. Проблемы разных стадий финансирования .

Глава 12. Письмо о намерениях — другой вариант документа

о ключевых условиях сделки 

Додаток 1. Приклад угоди про ключових умовах угоди

Додаток 2. Приклад листа про наміри

Подяки

Про авторів

Глосарій