Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования

О книге Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования

О чем эта книга

О процессе венчурного финансирования. А точнее – о том этапе, когда владелец стартапа и инвестор договариваются о ключевых условиях будущей сделки и заключают соглашение о намерениях, или Term Sheet.

Как определить стоимость бизнеса? Какую долю акционерного капитала получает инвестор? Какие права к нему переходят? Как распределяются места в совете директоров? 

Предприниматель должен ориентироваться в этих вопросах не хуже венчурного капиталиста. Нужно знать все нюансы, чтобы защитить свои интересы.

Авторы книги – Брэд Фелд и Джейсон Мендельсон – разбирают весь процесс финансирования стартапа на мельчайшие детали: рассматривают его участников, их мотивы и цели, анализируют финансовые и юридические аспекты сделки.

А еще рассказывают об эффективных тактиках переговоров и дают полезные рекомендации о том, чего не стоит делать, общаясь с инвесторами.

Почему мы решили издать эту книгу

Потому что эта книга с «той стороны». Ее авторы – известные в США венчурные капиталисты, за их плечами 17-летний опыт в области финансирования стартапов. И они, 

не смущаясь, раскрывают все карты.

Для кого эта книга

Для владельцев стартапов, которые хотят разговаривать с инвесторами на одном языке.

Для самих инвесторов. Они смогут оценить, насколько их методы работы близки к тем, что приняты в международных венчурных компаниях.

Для юристов, сопровождающих сделки.

Фишка книги

Книга основана на материалах блога, который Брэд и Джейсон ведут уже несколько лет (он входит в 10-ку лучших блогов, посвященных Term Sheet). Авторы дополнили свои статьи новыми материалами – и в итоге получилось максимально полезное руководство по венчурному финансированию.

Об авторах

Брэд Фелд (brad@foundrygroup.com, brad@bfeld, www.feld.com) — соучредитель и управляющий директор венчурного фонда Foundry Group, финансирующего проекты на начальной стадии. Foundry Group инвестирует в компании сектора информационных технологий по всей территории США.

Брэд также является соучредителем компании TechStars, фонда Mobius Venture Capital и основателем Intensity Ventures, осуществлявшей запуск софтверных проектов и оказывавшей помощь в управлении ими. Ранее, в 1987 году, Брэд создал компанию Feld Technologies, специализировавшуюся на пользовательском программном обеспечении. Брэд превратил Feld Technologies в одну из ведущих консалтинговых компаний Бостона в области программного обеспечения и продал ее AmeriData, в которой позднее работал директором по технологиям. В 1995 году AmeriData, с оборотом в $1,5 млрд, приобрела GE Capital.

Помимо инвестиционной деятельности, Брэд сотрудничает с несколькими некоммерческими организациями и в настоящее время является председателем Национального центра женщин, занятых в сфере информационных технологий. Брэд — признанный лектор по вопросам венчурных инвестиций и предпринимательства, ведет популярные блоги на сайтах www.feld.com и www.askthevc.com. Соавтор книги Do More Faster: TechStars Lessons to Accelerate Your Startup («Делайте быстрее: уроки TechStars по ускорению вашего стартапа»).

Получил степени бакалавра и магистра в области управления в Массачусетском технологическом институте. За его плечами 16 марафонов, которые он выполнил в рамках своей миссии «Пробежать марафон в каждом из 50 штатов».

Джейсон Мендельсон (jason@foundrygroup.com, brad@jasonmendelson, www.jasonmendelson.com) — соучредитель и управляющий директор венчурного фонда Foundry Group, осуществляющего финансирование проектов на начальной стадии. Foundry Group инвестирует в компании сектора информационных технологий по всей территории США.

До участия в Foundry Group Джейсон был управляющим директором и главным юрисконсультом фонда Mobius Venture Capital, а также выполнял административные функции, будучи главным партнером, курирующим всю деятельность компании.

Прежде чем перейти в Mobius Venture Capital, Джейсон сотрудничал с адвокатской компанией Cooley LLP, где специализировался на корпоративном праве и ценных бумагах и занимался сопровождением молодых компаний в сделках по привлечению финансирования и размещению акций. В качестве юриста Джейсон участвовал в венчурных инвестициях на общую сумму в $2 млрд и в слияниях на $5 млрд, а также получил огромный опыт в создании фондов, трудовом праве и общем судопроизводстве, выступая в качестве эксперта в ходе судебных заседаний. 

Джейсон является сопредседателем группы главных юрисконсультов и активным участником группы финансовых директоров Национальной венчурной ассоциации (NVCA). Он один из ключевых специалистов рабочей группы по подготовке типовых документов ассоциации, создавшей первый в отрасли пакет документов для проведения венчурного финансирования, который оказал огромную помощь в деле повышения эффективности сделок этого типа.

Джейсон получил степень бакалавра искусств, степень магистра экономики и доктора юриспруденции в Университете Мичигана. Активно занимается музыкой, играет на ударных и гитаре в нескольких группах, любит перестраивать дома, готовить и путешествовать. Пишет о своем опыте в области венчурного финансирования в блогах на сайте www.jasonmendelson.com и www.askthevc.com.

Оглавление Привлечение инвестиций в стартап. Как договориться с инвестором об условиях финансирования

От партнера издания. «Бозон» Хика и Фиттса

для венчурной индустрии 

Предисловие 

Вступление 

Введение. Соглашение о ключевых условиях сделки 

Глава 1. Участники финансирования

Глава 2. Как привлечь инвестиции 

Глава 3. Обзор соглашения о ключевых условиях сделки

Глава 4. Экономические параметры соглашения

Глава 5. Положения о контроле 

Глава 6. Прочие положения соглашения 

Глава 7. Таблица капитализации 

Глава 8. Как работают венчурные фонды

Глава 9. Тактика переговоров 

Глава 10. Привлекаем деньги правильно

Глава 11. Проблемы разных стадий финансирования .

Глава 12. Письмо о намерениях — другой вариант документа

о ключевых условиях сделки 

Приложение 1. Пример соглашения о ключевых условиях сделки 

Приложение 2. Пример письма о намерениях 

Благодарности 

Об авторах 

Глоссарий